Keď cena na burze pre spoločnosť náhle vzrastá, zainteresovaná strana sa môže pýtať, kam peniaze, ktoré investovali, išli. Odpoveď nie je taká jednoduchá ako „niekto to vreckoval.“
Peniaze, ktoré vstupujú na akciový trh investovaním do akcií spoločnosti, zostávajú na akciovom trhu, hoci hodnota tejto akcie kolíše na základe viacerých faktorov. Peniaze investované pôvodne do akcie spojené so súčasnou trhovou hodnotou tejto akcie určujú čisté imanie akcionári a samotná spoločnosť.
To môže byť jednoduchšie pochopiť na konkrétnom príklade, ako napríklad traja investori - Becky, Rachel a Martin - vstupujúci na trh, aby kúpili podiel spoločnosti X, pričom spoločnosť X je ochotná predať jednu akciu svojej spoločnosti s cieľom zvýšiť kapitál a čisté imanie prostredníctvom investori.
Príklad výmeny na trhu
V tomto scenári nemá spoločnosť X žiadne peniaze, ale vlastní jednu akciu, ktorú by chcela predať na otvorenom devízovom trhu, zatiaľ čo Becky má 1 000 dolárov, Rachel má 500 dolárov a Martin má 200 dolárov na investovanie. Ak by spoločnosť X mala počiatočnú verejnú ponuku (IPO) 30 USD na akciu a Martin ju kúpil, Martin by mal potom 170 dolárov a jednu akciu, zatiaľ čo spoločnosť X by mala mať 30 dolárov a jednu menšiu akciu.
Ak trh vzrastie a cena akcií spoločnosti X sa zvýši na 80 dolárov za akciu, Martin sa rozhodne svoj podiel na akcii predať spoločnosti Rachel, Martin by potom opustil trh bez akcií, ale až o 50 dolárov z pôvodného čistého majetku na súčasnú sumu $250. V tomto okamihu má Rachel zostať 420 dolárov, ale tiež získa tú časť spoločnosti X, ktorá zostáva výmenou nedotknutá.
Trh sa náhle zrútil a ceny akcií spoločnosti X klesli na 15 USD za akciu. Rachel sa rozhodne odstúpiť od trhu skôr, ako klesne a predá svoj podiel Becky; toto umiestni Rachel bez podielov na 435 dolárov, čo je o 65 dolárov menej z jej pôvodného čistého majetku, a Beck na 985 dolárov s Racheliným podielom v spoločnosti ako súčasť jej čistého majetku v celkovej výške 1 000 dolárov.
Kam peniaze idú
Ak sme naše výpočty vykonali správne, celkový stratený objem peňazí sa musí rovnať celkovému získanému objemu peňazí a celkový počet stratených zásob sa musí rovnať celkovému počtu získaných zásob. Martin, ktorý získal 50 dolárov, a spoločnosť X, ktorý získal 30 dolárov, spoločne získali 80 dolárov, zatiaľ čo Rachel, ktorá prehrala 65 dolárov, a Becky, ktorý sedí na investícii vo výške 15 dolárov, spoločne stratili 80 dolárov, takže do systému nevstúpili ani neopustili žiadne peniaze. Podobne jedna strata AOL sa rovná jednej získanej akcii Becky.
Na výpočet čistej hodnoty týchto jednotlivcov by sa v tomto okamihu muselo vychádzať z aktuálneho burzového kurzu pre podielu, potom ho pridajte k svojmu kapitálu v banke, ak jednotlivec vlastní zásoby, zatiaľ čo odčítame sadzbu od tých, ktorí sú zdieľam. Spoločnosť X by preto mala čistú hodnotu 15 USD, Marvin 250 dolárov, Rachel 435 dolárov a Beck $ 1000.
V tomto scenári stratil Rachel 65 dolárov pre Marvin, ktorý získal 50 dolárov, a pre spoločnosť X, ktorá má 15 USD. Ďalej, ak zmeníte hodnotu akcie, celková čistá suma spoločnosti X a Becky sa bude rovnať 15 USD, takže za každý dolár akcie ide hore, Becky bude mať čistý zisk 1 $ a spoločnosť X bude mať čistú stratu 1 $ - takže žiadne peniaze nevstúpia ani neopustia systém, keď cena nemení.
Všimnite si, že v tejto situácii nikto dať viac peňazí z banky z dolného trhu. Marvin bol veľkým víťazom, ale zarobil všetky svoje peniaze pred trh sa zrútil. Po predaji akcie Rachel by mal rovnaké množstvo peňazí, ak by cena akcie klesla na 15 dolárov alebo ak by klesla na 150 dolárov.
Prečo sa hodnota spoločnosti X zvyšuje, keď ceny akcií klesajú?
Je pravda, že čistá hodnota spoločnosti X sa zvýši, keď cena akcií klesne, pretože keď cena klesne Akcie klesajú, pre spoločnosť X je lacnejšie odkúpiť podiel, ktorý pôvodne spoločnosti Martin predali.
Ak je cena akcií ide na 10 dolárov a odkúpia podiel od spoločnosti Becky, budú mať až 20 dolárov, keď ich pôvodne predali za 30 dolárov. Ak však cena akcie klesne na 70 USD a akciu odkúpia, klesne o 40 dolárov. Poznač si to pokiaľ skutočne neuskutočnia túto transakciu, spoločnosť X nezíska alebo nestratí žiadnu hotovosť zo zmien ceny akcií.
Nakoniec zvážte situáciu Rachel. Ak sa Becky rozhodne predať svoj podiel spoločnosti X, z pohľadu Rachel nezáleží na tom, akú cenu účtuje spoločnosť Becky spoločnosti X, pretože Rachel bude stále klesať o 65 dolárov bez ohľadu na cenu. Pokiaľ však spoločnosť túto transakciu skutočne neuskutoční, je to až 30 dolárov a jedna akcia, bez ohľadu na to, aká je trhová cena tejto akcie.
Zostavením príkladu vidíme, kam peniaze šli, a uvidíme, že ten, kto zarobil všetky peniaze, to spravil pred došlo k havárii.